近几年来，长期可持续发展投资的观念开始普及，其中作为重要分支的ESG投资开始受到广泛关注，事实上，无论是国内投资者还是国际投资者，对中国企业的可持续发展状况以及ESG投资的关注在日益增加。近日，嘉实国际CIO关子宏对ESG投资进行了深入阐述。
据了解，所谓ESG，是环境（Environmental）、社会责任（Social）、与公司治理（Governance）的简称。其本质是将可能影响企业长期表现的非财务指标纳入投资与研究的范畴，核心是“外部因素内部化”。关子宏表示，近年来国内外投资者对中国企业的可持续发展状况以及ESG投资的关注在日益增加。嘉实作为受托人，其责任的一部分便是充分研究分析可能影响一家公司业绩的相关信息，包括非财务指标，并且整合至整体投资流程中。在关子宏看来，这是对有效信息的充分挖掘和使用，也是投资研究分析的本源。
事实上，越来越多的顶级企业都正在可持续发展的道路上努力。充分考虑所有利益相关方的利益而不是单纯以股东利益最大化为最高目标成为了越来越多企业的选择。在上月举行的商业圆桌会议 （the Business Roundtable）上，由188家美国顶级企业CEO联合签署宣言放弃股东利益最大化为最高目标，承诺在创造利润、对股东和员工承担法律责任的同时，还要承担对消费者、供应商、社区和保护环境的责任。据了解，早在2018年，嘉实基金就已正式加入联合国支持的负责任投资原则，成为首批签署该原则践行ESG投资理念的中国公募基金管理公司之一。
历史证明，只有注重长期发展的企业才可能长久生存。关子宏表示，一家长期污染环境、榨取社会资源、忽略产品质量、或公司治理结构不合理的企业的违规风险显然更高，这些风险发酵的概率更会随时间的推移递增。而那些注重长期发展的企业将会是10年、20年后看到的企业，而注重短期投机的企业将会逐步被日益注重优质产品与服务的消费者、追求长期稳健回报的资本、以及日益趋严的监管政策所淘汰。
嘉实国际CIO关子宏表示， ESG投资对我国资管行业意义重大。对投资期限达30年、50年、甚至上百年的养老金、保险公司、主权基金等机构投资人在投资过程中必须考虑ESG相关的因素。与此同时，随着中国养老体系的逐步完善以及第三支柱个人养老机制的推出，老百姓的个人养老金投资期限可达5至40年之间不等。因此ESG相关风险与机会将在中国资本市场以各种形式体现，包括风险折价调整。反之，一家注重长期可持续发展因素的企业能够抵御外部风险对其自身业务的影响，并且能够更好地把握住长期行业机会。
作为责任投资的坚定践行者，嘉实坚信好公司的优秀体现在战略管理的各个方面，不只是可持续的盈利和商业模式，还包括主动的环境治理、立足解决社会问题和提升治理水平。在关子宏看来，ESG管理是运营效率和盈利可持续的长期保证，未来能转化为更好的财务实力和投资回报。因此，嘉实在投资实践中将ESG研究充分纳入到投资策略中，更好的为投资者创造稳健和可持续的回报。
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