作者：郑莹
对于P2P网贷行业而言，2015年或许是最有纪念意义的一年。这一年，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》正式公布；纽交所诞生了中国P2P第一股；互联网金融首次写入十三五规划；《互联网金融发展监管细则》也在2015年底公开向社会征求意见。其中，征求意见稿对行业的影响最为重大。
《征求意见稿》中明确提出不得吸收公众存款、不得归集资金设立资金池、不得自身为出借人提供任何形式的担保等十二项禁止性行为。对打着网贷旗号从事非法集资等违法违规行为，要坚决实施市场退出。这样的规定无疑为急需治理的P2P网贷行业雪中送炭，同时也为P2P的发展指明了方向。那么，2016年，中国P2P平台又将会进行哪些方面的调整呢？
将收益控制在合理范围内
由于改变了传统金融的交易方式，P2P平台的高回报率也是其获得投资人青睐的重要因素。但由于过去的监管盲点，一些P2P平台就利用高收益去招揽用户，一旦出现运营问题，投资人也常常是资金受损。不过随着未来监管细则的出台和落地，成交额上升的同时收益率下降，必将成为P2P行业发展的重要趋势。中央财经大学教授黄震也表示过，随着银行利率的持续下降，P2P理财收益率下降也是大势所趋。很多业内人士表示同意这一观点，并预计未来P2P理财利率会在6%-10%之间。P2P利率下降并非坏事，10%以下的利率水平仍高于宝宝类理财、银行理财和货币基金等，同时对于整个行业来说，也是回归理性的结果。
从资金端竞争转向资产端竞争
在爆发式生长时代，很多P2P平台盲目抢占市场份额，利用高息去吸引投资人。同时，平台的资产端也不进行扩大。这就造成了平台盈利困难和借款人违约风险，进一步提升了平台跑路和倒闭的系数。目前，随着监管的日趋严谨，P2P逐渐进入洗牌的深水区，平台要兼顾合规和持续发展，不被淘汰出局，优质资产端的获取尤为重要。
投之家CEO黄诗樵认为，资产端的竞争一直在，优质资产受到不同平台的青睐，同时也促进证券化的发展，未来应充分发挥互联网平台的优势，提供结构化的金融产品。
事实上，网贷行业同质化问题严重，陷“资产荒”困局已久。目前许多P2P平台都是通过小贷公司这类合作渠道获得资产项目，平台自身对于资产端的定价能力并未掌握在自己手中。而对于很多一些P2P平台来讲，未来服务于小微企业，开拓供应链金融成为可行的选择。黄诗樵也预计供应链金融未来会有很大的市场，不同行业或企业基于自身业务，有完整的历史数据和订单流程进行风险管理，将会发展迅速。
“小而美”平台更受追捧
当前，P2P平台竞争一片“红海”，而垂直细分的P2P平台则有望探索出一片蓝海。细分市场可以帮助P2P平台有效地提升风控水平、服务水平，还可降低业务运营成本。
P2P行业从最初的“野蛮生长”正慢慢演化为细分化、多元化的发展趋势，未来的发展方向将是“小而美”。“所谓‘小而美’，意味着专注与专业。作为传统金融机构的补充，刚刚起步的P2P网贷行业远远未能满足民间金融的需求，行业饱和还有很远。未来P2P行业将会细分市场，根据不同业态本身特点，形成不同的模式。目前监管层也说明，P2P网贷平台是信息中介角色，必须坚持小额化，支持个人和小微企业发展。
规范发展是王道
据统计显示，2015年12月份新增平台数量为89家，两年来首次低于问题平台数量，也就是平台增长速度首次出现负增长，这也是2015年同2014年最大的不同。据业内人士透漏，去年12月份新增平台数量的下降，主要是得益于去年7月份《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的出台以及一系列相关监管法规的落地，让不少打算上线的网贷平台知难而退。此外，进入2015年11月份，监管细则呼之欲出，不少打算在2015年最后一月上线的网贷平台有也因此推迟上线，导致新增平台数量有所下降。总体上，监管压力下，2015年12月份我国网贷行业发展出现了一些不同往年的迹象。总结起来即是规范发展的大环境下伪劣平台生存空间被进一步压缩，而打算进入者需要仔细掂量自身实力，是否能够做到符合监管并在竞争激烈的网贷行业中生存下来。
监管细则要求P2P平台回归信息中介，并且要进行银行存管，同时禁止线下理财等等。虽然监管层给出了18个月的整改期，但是一些规模较小的平台难逃出局的命运。e速贷董事长简慧星表示“2016年是P2P行业发展的一个分水岭，符合监管要求、积极调整的平台将有可能做大做强，而不符合监管的平台生存必然越来越困难，并面临淘汰”。
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