2015年12月28日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草并发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，通过负面清单管理给P2P平台定立十二条“军规”，明确P2P平台的信息中介属性，并设置了18个月的过渡期。
管理办法的出台在给P2P行业带来有望走向规范的甘霖之外，也加剧了行业洗牌。有相关分析称，预计将有90%的P2P平台面临来自合规方面的运营压力，规范经营的平台则能较为坦荡地面对这一轮洗牌浪潮。那么监管细则具体有哪些，又将引领怎样的行业新格局呢？比照位于兰州的国资平台——陇e贷的运营情况，笔者尝试从以下几点进行解读：
一、P2P行业应如何监管
P2P行业目前明确由银监会、金融办、工信部、公安部、互联网信息办公室等多方共管。具体落实监管部门要等到各地下发相应的监管细则，也就是说目前投资人还不能依靠政府相关部门出具的备案证件来甄别平台，依然需要综合各方面信息多方考量。陇e贷凭借稳健高效的运营情况获得广大投资者的认可，甘肃省副省长黄强莅临调研时也对陇e贷的经营状况给予高度肯定，要求平台在监管和运营方面尽量合法合规。
二、运营要求采用负面清单制
P2P属于新生业态，正是面向未来面向创新的行业，本次监管采取了负面清单制，简而言之就是就是不规定能做什么，而是限制不能做什么。具体而言，定位为网络借贷信息中介的P2P平台，负面清单具体业务中不得自融、不得拆分项目、不得发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品、不得为股票市场进行配资等十二类事项。从形式上杜绝了P2P平台最可能涉及的发布虚假标的、股票配资等风险的可能性。陇e贷自上线以来，从未发布过虚假项目，线上可投资项目均为真实发生且经过线下尽调的借款项目，完全符合监管要求。
三、明确P2P信息中介性质
管理办法再次明确了P2P的信息中介性质，规定P2P不得承诺或者接受委托向出借人提供担保或承诺保本保息。用户的投资安全主要考察借款人的第一还款来源，其次要看引入的第三方担保机构的实力，而第三方保障对逾期坏账的减少程度取决于具体条款和保障方的实力。陇e贷一直将风险控制，即保障投资人的权益放在首位，具体机制包括：
（1）平台发布的所有项目必须接受平台及国有大型担保机构的尽职调查与风险审查，并由该担保机构对投资人提供全额本息担保。
（2）担保机构会要求融资方将足额资产抵（质）押给担保公司，同时要求相关的公司或责任人承担无限连带责任。目前与平台密切合作的甘肃省融资担保集团股份有限公司，注册资本11亿元，是甘肃省内资金规模最大的国有担保集团。
四、必须与银行合作进行资金存管业务合作
要求银行资金存管的主要目的就是从根本上杜绝不靠谱的骗子平台，其核心是平台不能触碰投资资金。陇e贷在交易过程中，与大型商业银行提供资金支付清算，不设资金池、不碰触资金、不涉及非法集资、不僭越任何政策红线。目前平台正在与浙商银行合作开发银行存管系统，预计年初上线，此功能上线后，银行将负有全程监管责任，此举将更好地做到资金隔离。
监管意见的正式出台意味着行业成熟，随着法律法规的完善，一大批不合规的企业将被淘汰出局，剩下来的更多将是合法规范的企业，不仅能提升投资人的资金安全，也有利于整个P2P行业的健康发展。监管意见出台也标志着P2P行业的投资者教育阶段已经接近结束，更多的投资者将会在最好的时间里进入到这个领域，像陇e贷这类平台提供的不仅仅是投资收益，还将为中小微企业提供强大的资金支持，助力国家地方实体经济健康稳定发展。
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