2016年3月16日,冠福股份(股票代码:002102)公告宣布本次重大资产重组预案,拟向上海塑米信息科技有限公司(以下简称“塑米信息”)的全体股东发行股份及支付现金购买其持有的塑米信息100%股权,本次并购标的塑米信息预估值作价16.8亿,并向不超过10名特定对象发行股份募集配套资金11亿。同时塑米信息承诺2016年、2017年、2018年的扣非净利润分别不低于11,500万、15,000万、22,500万,三年承诺平均利润对应的PE为10倍左右。
战略转型升级、涉足垂直电商、拥抱互联网+
2012年还是*ST的冠福股份,这几年的资本运作可谓是风声水起,先是2014年并购重组能特科技, 2015年紧接着剥离陶瓷相关资产,上市公司资产质量进一步提升,主业优势更加突出;2016年年初,围绕能特科技补充完善产业链布局,并购塑米信息,涉足当下资本市场最热门的垂直电商平台、互联网+。
电子商务在线交易平台:塑米城(www.sumibuy.com)
根据公开资料,塑米信息于2014年5月成立于上海自贸区,专注于以塑料原料为主的化工大宗商品交易电子商务平台和供应链管理,其运营的“塑米城:www.sumibuy.com”于2014年上线运营,2015年平台发展迅猛,交易会员数、平台交易金额、销售收入、营业利润等各项经营指标几十倍暴增,受到了资本市场的青睐。2015年年底以整体估值13.5亿成功获得增资扩股,2016年3月又以整体估值16.5亿获得广发证券、万联证券等机构联合投资。
塑米信息创始人邓海雄先生是塑料原料贸易行业中民营企业的领军人物之一,拥有接近20年塑料原料等化工原料贸易的行业经验,拥有行业资源整合的强大背景。
“塑米城”作为塑料原料供应链电商领域的现代综合服务提供商,并不局限于建设单一的交易撮合平台,更将“免费找货”、“集采服务”、“寄售业务”等商业模式,融入到供应链管理的服务平台、供应链金融和信用体系建设,努力打造成以塑料原料为主的化工产品贸易完整生态圈。
围绕能特科技布局产业链产生协同效应
冠福股份核心子公司能特科技是家医药中间体的研发、生产型企业,研发团队以蔡博士(国家千人计划)领衔,大规模生产以陈烈权(享受国务院特殊津贴)为代表。能特科技在技术研发方面深耕细作,已先后取得多项国家专利,更与武汉大学、美国波士顿等多所大学及高校科研单位开展深度合作,搭建布局了产、学、研一体化的发展模式。但是销售网络和渠道平台的构建,是能特科技在并入上市公司后,一直在试图解决的战略重点问题之一。
收购塑米城(www.sumibuy.com)电商交易平台后,其庞大的销售网络解决了能特科技销售网络环节的不足,塑米城(www.sumibuy.com)能大规模销售能特科技研发、生产的核心产品,实现释放研发能力、释放扩大产能的协同效应,例如推出维生素频道,整合维生素行业资源在平台销售等。形成优势互补、资源整合、产生协同效应。
优化上市公司资产结构实体产业互联网+
冠福股份现有的核心板块能特科技与中国梦谷,属于重资产型,投入大、回报稳健、流动性不够等特点。作为上市公司,在进行产业布局时,必须考虑产业联动、轻重资产搭配的因素。塑米信息作为轻资产型的电商平台,有扩张速度快、市场适应能力强、投资回报高的特点,既在业务上与能特科技能形成协同效应,又与现有板块的重资产形成轻重搭配、优势互补。
并购、剥离、再并购资本运作,使得冠福股份华丽转型,成为2015年利润预增王之一,塑米信息的加入,不是冠福股份战略转型升级的终点,更是起点,夯实利润的同时,未来让人臆想不断。
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